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00美元，你能接受100 美元的潜在回报？我希望不会。但如果是400 美元、500 美元或1000美元呢？是，你当然会。纵然你错了，也是很值得冒风险的。
一些交易，例如30 分钟突破系统，历史统计资料显示其赚钱机会很高，风险与回报关系稍差，也是可以接受的。同样当你试图捕捉反转走势或进行其他有风险的交易，因失败概率高，风险与回报比率必须设定的小一点。
为什么专业赌徒会赢钱
一名杰出的赌徒会经常赢钱，这是因为他知道任何一手牌的胜算机会。他只在损益比率很好时才会下赌注，而不是所有有一半以上胜算的机会下注。比如说，他需要一张6组成顺子，而得到的固定比数是1 / 11 。某人下注10 美元后，轮到他下注。只有台面上的钱超过110美元，他才会下注。如果他只可以赢得50 美元，追加这张牌就无趣了。那意味着他只有1 / 11 的机会赢50 美元，却有10 / l1 的机会输10 美元。但如果台面上的钱有400美元，而且他是顺子的话就可以赢其他人。他会每次都下注。因为他有1 / 11 的机会赢得400 美元，10 / l1 的机会输10 美元。纵然，他没有拿到6，这仍然是精明的下注。
部位规模
了解如何正确的运用部位规模是对交易者有极大帮助的另一重点。很多人认为这是交易中最为重要的环节之一。当市场呈现良好的交易环境时，明了何时扩大或缩小规模对交易者来说是占据优势的。而那些总是采取相同的部位规模的，等于不能判别不同市况或不同风险程度。我在一些交易中会用很小的部分来测试水温。例如，在早盘时。在刚开盘的半小时内，直到决定当天的发展方向之前，市场行情的波动都是随机的。我通常在最初的半小时内很难赚到钱。如果我想在早上进行交易，数量通常很少。对于价格波动强烈的市场行情也是如此。这样的市场进行交易比较困难，所以我缺少对此种交易的自信。而当市场趋势明显，并刚折返到趋势线附近，离止损点距离不远时，我认为这是高胜算操盘机会，我交易的部位规模会扩大。此时，我并不害怕冒风险，因为损益比率是值得冒险的。多数优秀的交易者，通常其交易部位规模不大。他们宁愿等待，直到有合适的机会，巨量扩大部位规模，使自己大赚一笔。在这个行业中，你每个月只需要两三天好日子来获得利润就够了，不必试图每天每笔交易都大杀四方。
了解市场行为
去了解个股、类股和市场的行为模式能改善你赚钱的胜算机会。我注意到大多数市场的行为模式较其他的市场而言都是独一无二的。这可能是归结于市场交易者们的心理。不同的市场，在其中各有不同的交易者，他们的行为模式也各自不同。某个市场或许习惯性的出现明确的趋势，而另一个则习惯性出现区间整理走势。当一个人坐下来玩牌时，往往想注意其他交易者的玩法，以及他们的“言谈”。当你更好的了解市场的行为模式后，会注意到在短期和长期走势两者之间重复出现的类似的形态。这能够提醒交易者可以获利。举个例子，我经常交易IDTI 股票，它每天开盘后，看起来都似乎会跌几块钱，很快又会涨6 美元左右。这种情况只出现在上升趋势，并且涨势还没有过度延伸时。我利用这种行为模式，并在其中获利。这种行为模式并未出现在其他股票中，并且它只延续了几个月就消失了。但当时它属于很明确的模式。把注意力集中在少数几个市场并记住其行为特征，然后充分运用，你将会在其中获利。
低胜算交易
如何识别并避开低胜算的市况，是增加你赚钱机会的方法之一。这就像我大学毕业后，在巴黎看到的一家旅馆。旅馆前门上写着“这家旅馆有虱子”，虽然房间的确很便宜，但还是不值得住在那儿冒险。任何留在那儿的人都会冒不必要的风险。那些稍有耐心的人只要多走一点路，作为耐心的回报便是可以住在附近一家只有嶂螂的旅馆。价格的却是贵了一点，但风险与回报的比率比较低。
例如，在强劲的趋势行情里，试图猜测顶部或底部的位置就是低胜算的交易。猜测底部，如同企图去接住掉落中的刀子。当价格直线下跌时，你坚持去猜测底部的位置，你会受伤。2002 年2 月4 日就是一个我比较白痴、交易惨淡的日子。原本可以赚一笔的大日子，取而代之的是打平而已。股市在几星期前做头，最近呈下降趋势，行情开低。图10…4 显示的是SP 500 日线图，行情清楚的呈现跌势。图10…5 显示的是QLGC 日线图，一只我所交易的典型股。这只个股在双重顶排列后，走势图呈明显的跌势。
结果我做了什么？ 我利用我能得到的每个机会去大量买进，因为我认为股价会反弹。图10…6是5分钟走势图，向上的箭头标示了我进场买进的位置。除了在第4次进场交易，每股赚了20美分之外，其他几次的进场平均每股损失50美分。行情明显长期下跌，我却在此时试图捕捉底部，这就是在拿钱打水漂。这样做唯一能确定的就是给经纪商增加了佣金。那天，我设法还是赚了点钱，因为我还放空了很多股票，使空头部位的规模超过了多头部位。希望这一天教会我再也不要去从事低胜算交易。我在行情走低时四度买进，尝试捕捉底部；尽管我确信股价会反弹，但明智的做法还是不进场交易，静观其变。
另外几种情况也应避免买进。在价格出现大幅涨势处于超买区时，在行情处于通道上限或压力区时，都不应该买进。当行情跌破上升趋势线时，也不是良好的买进时机，因为这暗指趋势很可能朝下发展。没有预先制定出场策略和忽视止损是使你损失钱的坏习惯。随着交易越做越多，交易者就会逐渐学会判断高胜算操盘和低胜算交易。最终，杰出的交易者们会自然而然的辨别出哪些交易值得冒险，而哪些不值得。
成为更好的交易者
成为更好的交易者，就意味着能够判断出高胜算机会和底胜算机会。就像我前面提到的苏非猫所能够做的一样。一旦你能够做到如此程度，你就能够像专家一样开始交易了。我的观点是，做到这一点的最佳方法就是在不同时间架构上观察行情发展，以便避免建立逆向部位。运用组合的时间架构和不同技术的分析技巧，无论时间架构是怎样的，都能够找到潜能最好的机会独立交易。
为每笔交易制定明确的理由并详细的拟订计划，可以帮助你识别出哪些是不值得冒险的交易，从而避免。然而，除非你肯花时间去分析，否则，你永远不会知道一笔交易有多大的风险和多少获利。没有这两个因素，是很难判断良好交易和不良交易的。当然，并非所有的交易都能成功，但是如果你能预先尽可能的剔除胜算不高或风险过高的交易，你会发现你的交易绩效显著提升。少而高胜算的交易，是成为杰出交易者的重中之重，应该反复强调这一点。在每笔交易前问问你自己：“我为什么要做这笔交易？”如果你不能做出正当的答案，不妨略过这笔交易。若想发展成高胜算高素质的交易者，你需要两个最具决定性的要素：具有纪律规范，去等待良好的机会交易；具有资金管理技巧，当较好机会出现时，采取正确行动。
成为低胜算交易者的14个简单步骤：
1。不把握交易时机。 2。在市场波动剧烈时进行交易。 3。开盘时交易。
4。逆势交易。 5。不观察走势图。 6。不顾市场行情，凭消息交易。
7。总是建立相同规模部位。 8。一直试图接住空中落下的刀子。 9。过度频繁交易。
10 ．不能判断高胜算操盘和低胜算交易。 11 ．漫无目的的交易。 12 ．不注意出场策略。
13 ．考虑交易时忽略资金管理。 14 ．在超买区追价。
成为高胜算操盘者：
1 ．同时观察多种时间架构。 2 ．随主趋势交易。 3 ．等待折返走势。
4 ．像苏非猫一样的思考。 5 ．耐心等待最佳时机。 6 ．了解成败的可能性。
7 ．明白有时错过交易机会是正确的。 8 ．运用机械性交易系统。 9 。只在风险与报酬比率恰当时交易。
10 ．学习调整每笔交易的风险。 11．胜算越高，部位规模越大。 12 ．不要去赌。
13 ，只在每件事看起来都正确时才交易。 14 ．为每笔交易制定正确理由。 15．拟定计划。
16 ．在市场开盘前，拟好你的交易计划。 17 ．有纪律的遵循你的计划。 18 ．保持专注。
19 ．了解市场的行为模式。 20 ．详细的考虑你的交易。
对自问时有帮助的问题：
1 ，我是否有好理由进行交易？ 2 ．我考虑的是否周详？
3 ．我是否了解风险的程度？ 4 ．部位规模是否恰当？
5 ．我是否等来了黄金时机？ 6 ．我是否是顺着主趋势进行交易？
第4篇 交易计划
第11 章 交易计划与行动计划
如果你早上醒来后，边饮咖啡，边等待市场开盘，并才开始算计你该如何去做，那将不会有长足发展。一名优秀的交易者已在市场开盘前，就做好他的家庭作业来准备应付市场可能出现的各种情况。他不会漫无目的的交易，取而代之的是，他会遵照风险参数制定交易策略。他是准备充分的，因为他已拟订好交易计划，一切尽在掌握。他每天还会制定行动计划，所以，无论市场出现哪种行情，他都知道如何应对。
什么是交易计划
交易计划是交易者用来做出明智决策的一贯的指导方针。它由两个部分构成：首先，是交易系统，即提供买进与卖出信号的交易方法。其次